股票推荐的依据是什么 汽车内饰件龙头，众人化程度开启

（以下本体从西南证券《汽车内饰件龙头，众人化程度开启》研报附件原文纲目）新泉股份(603179)投资重心保举逻辑：（1）公司是国内跨越的汽车内饰件制造企业，乘用车仪容板总成和门内护板市占率逐年扶助。展望到25年乘用车饰件市集规模超4800亿元，体量可不雅。（2）公司握续开导乘用车客户，大客户协作牢固，同期积极开导外饰业务，24H1占比仅3.8%，增长后劲较大。（3）公司不断鼓吹国际化战术，国际工场投产在即，东谈主工资本占商业总资本比重低于同行竞争敌手2-17pp，合座资本限度才调较强。汽车内饰龙头，市占率握续扶助。展望到2025年我国乘用车饰件行业规模超4800亿元，其中内饰行业规模为2592亿元，外饰行业规模为1494亿元。公司是国内仪容板总成和门内护板总成龙头，2023年仪容板总成市集占有率为17.7%，同比+4.2pp，门内护板市占率为5.7%，同比+1.5pp。众人汽车饰件市集较为溜达，国表里参与者开阔，跟着自主汽车品牌崛起，公司有望达陈规模延迟及国产替代，市占率有望握续扶助。客户握续开导，外饰增长后劲大。（1）公司居品奏效从商用车规模拓展到乘用车规模，现在乘用车业务已成为公司最报复板块。频年来公司前五大客户占比较为牢固，2023年整个占比71%，2022年，前五大客户永诀为祥瑞集团（26.49%）、国际知名品牌电动车企业（25.14%）、奇瑞汽车（16.41%）、上汽集团（5.35%）、比亚迪（3.57%）。（2）公司积极开导外饰业务，24H1公司外饰件达成营收2.36亿元，同比+247%，握续保握快速增长，营收占比3.8%，现时公司外饰业务体量较小，增长后劲较大。国际化战术不断鼓吹，资本限度灵验。（1）2019、2020、2023年，公司永诀在马来西亚、墨西哥、斯洛伐克建造分娩基地，更好作事当地客户，跟着国际工场产能行使率扶助，盈利才调有望大幅好转。（2）与同行比较，公司工资薪酬占商业总资本比重恒久较低，2023年占比为12.48%，低于同行竞争敌手2-17pp，东谈主工资本上风解析。技能用度率也处于行业较低水平，2023年为10.2%，公司合座资本限度才调较强。盈利预测与投资提出。展望公司2024-2026年归母净利润CAGR为28.8%，EPS永诀为2.19/2.92/3.54元，对应动态PE永诀为21/16/13倍。给以公司25年20倍PE，指标价58.40元，初度掩盖给以“买入”评级。风险教唆。客户销量不足预期风险，行业不景气风险，出海风险等。